01 發展現狀

1. 污水處理行業主要受政策驅動，政府對環保問題重視程度不斷提升

隨著我國經濟不斷發展，生態問題日漸凸顯，政府對環保問題日趨重視，近年來，國家出臺多項污水處理相關政策，涉及水污染防治、污水處理市場化機制等多方面內容，推動我國污水處理市場不斷規范化發展。

2. 我國人均水資源貧乏，污水處理需求大

我國水資源總量在全球排名第六，僅次于巴西、俄羅斯、加拿大、美國和印度尼西亞，但我國人口數量龐大，2019年人均水資源占有量只有2077.7立方米，不到全球人均量的三分之一，是全球人均水資源最貧乏的國家之一，而污水再生利用是解決水資源短缺的重要方式之一。

上世紀80年代以來，我國工業化、城市化進程加快，人民生活水平不斷提高，生活用水、工業用水總量大幅增加，污水排放總量隨之加大，根據中國城鄉建設統計年鑒數據顯示，我國污水排放量連年擴大，2019年我國城市污水排放總量達到554.65億立方米，污水處理需求巨大。

3. 我國水環境治理不斷獲得成效，但地下水水質仍亟待提升

隨著我國生態治理進程的不斷加快，我國地表水、重要河流、重點湖泊水質情況持續改善。根據中國生態環境狀況公報，我國地表水、重要河流、重要湖泊中IV-劣V類水體占比持續下降，其中地表水優良水質占比、長江流域總體水質已達到政策規劃要求。2019年，我國地表水、流域、湖泊等水體V-劣V類水質占比分別為7.6%，6.3%，7.3%（劣V類），地下水相比其他水體水質較差，IV類及以下水質占比85.7%，其中V類及以下占比18.8%，超出《“十三五”生態環境保護規劃》要求。

02 發展趨勢

1. 受政策、資本等因素驅動，我國污水處理行業將快速發展

受國家政策支持、各方資本涌入、技術工藝革新等因素驅動，我國污水處理行業將持續快速發展，預計到2023年，我國污水處理行業市場規模將達到5820億元，2019-2023年復合增長率達14.7%。

2. 通過并購重組，行業集中度將不斷提升

國家政策不斷引導行業向規范化方向發展，資本技術實力雄厚的的企業優勢將進一步凸顯，與此同時，整體實力較弱的企業將較難在行業中立足，逐步被優勢企業兼并取代，污水處理行業市場集中度有望進一步提升。

3. 城市污水處理率較高，企業布局逐漸向鄉鎮擴展

根據中國城鄉建設統計年鑒，2019年我國城市及縣城污水處理率已分別達到96.81%和93.55%，已超過“十三五”規劃中2020年的目標：95.0%和90.2%。而在我國鄉鎮地區，污水處理率仍距“十三五“規劃目標有較大差距。隨著城市污水處理需求的不斷飽和，企業布局將不斷向鄉鎮地區擴展。

4. 市場化改革進一步帶動行業發展，企業收入提高

近年來，政府不斷通過政策推動污水處理行業市場化，政府通過BOT、BT等模式與企業合作，2014年-2018年我國PPP示范項目中污水處理項目占比不斷上升。民間資本的進入，為行業發展不斷持續注入活力。

2021年1月，發改委等10部委聯合發布的《關于推進污水資源化利用的指導意見》中提出將放開再生水政府定價，并以多種渠道加大財政資金支持。污水資源化指導意見有望推動我國再生水利用率，進一步推動污水處理行業市場規模擴大，同時，將污水處理費用納入再生水成本，有望助力企業提升利潤。